（一）軟件外(wài)包與服務行業的現(xiàn)狀與發展

1、全球軟件外(wài)包與服務行業的現(xiàn)狀與發展趨勢

（1）全球 IT 外(wài)包服務市場容量巨大(dà)且逐年穩步增長

軟件外(wài)包與服務業是軟件和(hé)信息技術服務業的重要組成部分，近年來(lái)新一代信息技術在政府、金(jīn)融、通信、交通、貿易、物流、能(néng)源等領域的廣泛運用(yòng)，爲産業發展注入了(le)新的動力。在信息技術領域新技術、新應用(yòng)和(hé)新模式以及外(wài)包服務供應鏈全球化不斷深入的推動下(xià)，全球軟件與信息服務外(wài)包産業持續增長。信息技術在現(xiàn)代社會(huì)扮演的重要角色，決定了(le)信息技術在全球範圍内穩定而持續的需求。扣除美(měi)元彙率波動影響，2017 年預計(jì)全球IT 外(wài)包服務支出爲10,380 億美(měi)元，比2016年增長4.5%，預計(jì)2018 年、2019 年全球IT 服務支出分别爲10,850 億美(měi)元、11,360 億美(měi)元，同比增長4.5%和(hé)4.7%。全球IT 服務支出呈現(xiàn)穩步上(shàng)升的趨勢，全球信息技術投資市場容量巨大(dà)。

全球IT外(wài)包服務市場規模

（2）全球專業化分工(gōng)深化，爲軟件外(wài)包與服務行業加速發展提供新空(kōng)間

軟件外(wài)包與服務作(zuò)爲全球 IT 服務市場分工(gōng)的主要形式，其發展已成爲當今全球新一輪産業革命和(hé)産業轉移中不可逆轉的趨勢。随着以服務業轉移爲主要特征的新一輪全球産業結構調整，全球軟件外(wài)包服務市場的規模在不斷擴大(dà)。在全球發包市場中，軟件發包量與發包商所在國家的軟件基礎、經濟條件息息相關。從(cóng)全球範圍看(kàn)，美(měi)國、日本、歐洲等發達國家和(hé)地區(qū)一直占據着軟件産業的主導地位，這(zhè)些(xiē)地區(qū)日益高(gāo)漲的人力資源費用(yòng)使當地企業的軟件外(wài)包需求大(dà)幅增加，成爲軟件外(wài)包的主要需求市場。因發展中國家在稅收、人力成本等方面較發達國家具有優勢，因而發展中國家爲主要接包商，目前已形成了(le)以印度、中國、馬來(lái)西亞等國爲主要接包方的市場格局。 2008 年以來(lái)，金(jīn)融危機、歐洲債務危機使得發達國家經濟增長乏力，而新興經濟體國家對(duì)經濟衰退表現(xiàn)出較強的抵禦能(néng)力，這(zhè)爲發展中國家承接軟件與信息服務外(wài)包提供了(le)難得的機遇，也(yě)促進了(le)發展中國家軟件與信息服務外(wài)包産業的布局。這(zhè)些(xiē)國家的 IT 生态環境不斷優化， IT 競争力指數不斷提高(gāo)。據統計(jì)， 2015 年來(lái)自(zì)中國、印度等發展中國家的外(wài)包企業在全球軟件外(wài)包100 強占 36 席。2017 年，印度、中國和(hé)馬來(lái)西亞在财稅吸引力、技術人才和(hé)商業環境方面綜合實力排名前三位。

（3）全球軟件外(wài)包與服務行業産業鏈不斷升級

信息技術和(hé)網絡技術的發展使得軟件外(wài)包與服務行業所需的技術水(shuǐ)平逐漸提高(gāo)，全球軟件外(wài)包與服務的内容也(yě)在不斷拓展。一方面，雲計(jì)算(suàn)、電子商務、移動互聯網、物聯網、大(dà)數據與商務分析等新興領域的軟件服務外(wài)包細分市場将不斷湧現(xiàn)。另一方面，跨國企業将更加關注軟件外(wài)包服務商的豐富行業經驗、穩定服務、能(néng)否爲企業帶來(lái)價值等能(néng)力。因此，随着全球軟件外(wài)包服務内容縱深拓展，全球軟件外(wài)包與服務行業産業鏈不斷升級。

2、我國軟件外(wài)包與服務行業的現(xiàn)狀與發展趨勢

（1）我國離岸外(wài)包市場高(gāo)速、高(gāo)質增長

随着中國服務外(wài)包産業環境的不斷完善以及本土服務商水(shuǐ)平的日漸提升，服務外(wài)包市場持續爲中國的産業轉型注入動力。2016 年全年，我國承接離岸信息技術外(wài)包（ITO）、知(zhī)識流程外(wài)包（KPO）和(hé)業務流程外(wài)包（BPO）執行金(jīn)額分别爲 2,293 億元、 809 億元和(hé) 1,783 億元，同比分别增長 11.4%、 35.9%和(hé) 15.5%。我國軟件離岸外(wài)包業務實現(xiàn)快(kuài)速增長。軟件外(wài)包服務出口從(cóng) 2007 年的 10 億美(měi)元增長到(dào)2016 年的約 127 億美(měi)元，年均複合增長率達到(dào) 32.63%。

2007-2016年我國軟件外(wài)包服務出口情況統計(jì)

從(cóng)業企業及人員方面， 2016 年我國從(cóng)業企業達到(dào)42,764 家，一大(dà)批規模迅速擴張、實力持續增強的外(wài)包企業帶動中小(xiǎo)外(wài)包企業的發展。 國内經濟穩步增長、内需市場持續擴大(dà)和(hé)國際市場有效拓展是該行業快(kuài)速發展的主要因素。從(cóng)業務構成來(lái)看(kàn)，随着服務商專業能(néng)力的不斷提升，中國服務外(wài)包産業在國際産業鏈中的地位不斷提高(gāo)，其業務從(cóng)最初的軟件代碼編寫、軟件測試等低(dī)端、低(dī)附加值業務，逐步向行業應用(yòng)開(kāi)發、産品研發、咨詢服務、解決方案等轉移。從(cóng)業務來(lái)源地區(qū)看(kàn)， 2016 年我國離岸軟件外(wài)包業務中，承接美(měi)歐日和(hé)香港地區(qū)等主要發包市場的服務外(wài)包執行額 3,086 億元，同比增長 19.3%；承接“一帶一路”相關國家服務外(wài)包執行額 841 億元，占我國承接離岸外(wài)包的 17.2%。

（2）國内外(wài)包需求日益旺盛，金(jīn)融外(wài)包業務比重提升較快(kuài)

在國家政策的大(dà)力支持下(xià)，伴随着産業升級和(hé)各行業信息化建設不斷推進，軟件外(wài)包需求得到(dào)大(dà)量釋放(fàng)，國内外(wài)包業務保持較快(kuài)增長。原因在于，一方面，中國本土企業接受 IT 服務的程度不斷提高(gāo)；另一方面，随着中國市場的壯大(dà)，越來(lái)越多的跨國企業将其與中國相關的服務外(wài)包到(dào)中國來(lái)執行。近年來(lái)随着我國金(jīn)融行業的不斷發展使其對(duì)軟件與信息服務外(wài)包的需求快(kuài)速增加。同時(shí)，出于業務發展和(hé)成本控制的考慮，國際金(jīn)融外(wài)包也(yě)呈現(xiàn)向亞太地區(qū)轉移的集中趨勢，我國正在逐步成爲全球金(jīn)融外(wài)包服務中心。我國金(jīn)融産業外(wài)包市場規模将由 2011 年的 120 億元增長至2018 年的 795 億元，年均複合增長率爲 31.0%。

（3）企業面臨向産業鏈上(shàng)遊轉型升級

由于人民币升值、人力成本不斷上(shàng)升等因素，我國勞動力成本優勢逐步減弱，導緻低(dī)端軟件外(wài)包市場面臨洗牌。而上(shàng)遊軟件外(wài)包市場受市場進入門(mén)檻和(hé)客戶嚴格要求的限制，競争壁壘較高(gāo)，因而利潤率水(shuǐ)平較高(gāo)。我國外(wài)包企業在向産業鏈上(shàng)遊轉型升級過程中，面臨業務架構重新定位、技術升級、人才招聘及培養、企業自(zì)主創新能(néng)力提升等諸多挑戰。 目前業内轉型主要有如下(xià)路徑：一是從(cóng)低(dī)端勞動和(hé)知(zhī)識密集型編碼業務提煉企業核心技術競争力，根據服務外(wài)包經驗整合行業方案，從(cóng)單一人力外(wài)包輸出的企業提升爲可提供解決方案的企業；二是把握市場行情，根據自(zì)身技術實力， 加強自(zì)研産品的開(kāi)發；三是将企業已有知(zhī)識産權産業化，把出售知(zhī)識産權作(zuò)爲一個重要的業務形式。

（二）行業細分市場分析

1、對(duì)日軟件外(wài)包市場将維持穩定增長

（1）出于文(wén)化習慣，對(duì)日軟件外(wài)包以間接接包爲主

軟件外(wài)包中，與最終用(yòng)戶簽約的外(wài)包商爲一級接包商，與一級接包商簽約的爲二級接包商，以此類推。日本最終用(yòng)戶在發包時(shí)，不僅希望一級接包商具有很(hěn)深的行業知(zhī)識與業務咨詢能(néng)力，與本企業有良好(hǎo)的信任關系，更希望它有足夠的資金(jīn)抗風(fēng)險能(néng)力和(hé)在日本本地承擔法律責任的能(néng)力。因此，一級接包商一般都是本地規模較大(dà)的企業，在日本隻有 30 多家。這(zhè)些(xiē)一級接包商控制了(le)客戶資源，熟悉客戶的業務細節，與客戶有良好(hǎo)的信任關系。一級接包商在完成系統分析、架構設計(jì)等前端流程之後，再将其餘的部分外(wài)包出去。由于文(wén)化、語言因素及地理(lǐ)位置的相近性，中國軟件企業成爲了(le)日本一級接包商最主要的外(wài)包合作(zuò)商，日本的離岸服務業務的 70%發到(dào)了(le)中國。中國的軟件企業一般隻能(néng)接到(dào)第三、第四層級的工(gōng)作(zuò)，利潤率不高(gāo)。而一旦進入第二級接包商行列，項目規模和(hé)利潤率都将大(dà)幅提升。少數優秀的中國軟件企業通過與日本一級軟件接包商的長期合作(zuò)建立起來(lái)的品牌和(hé)信譽，并通過自(zì)身服務能(néng)力和(hé)完成質量的提升，正逐步獲取一些(xiē)技術含量高(gāo)、規模大(dà)的項目。

（2）爲降低(dī)經營成本求發展，日本企業将不斷增加離岸軟件外(wài)包業務量

我國軟件外(wài)包與服務企業有較大(dà)的成本優勢，一般情況下(xià)，最終用(yòng)戶支付給日本一級軟件接包商的單價爲 200~300 萬日元/人月，日本一級軟件接包商将業務分包給日本本土二級軟件分包商的價格爲 100 萬日元/人月左右，而分包給中國較優秀的軟件外(wài)包企業的價格爲 30~40 萬日元/人月。日本一級軟件接包商通過實施軟件離岸外(wài)包的戰略，能(néng)有效降低(dī)其成本。其外(wài)包金(jīn)額占其生産成本的 34.52%，對(duì)中國企業的發包金(jīn)額從(cóng) 2004 年的 64.59 億日元增加至 2016 年的 188.15 億日元，年複合增長率爲 9.32%。總體上(shàng)看(kàn)，日本企業在中國市場加大(dà)了(le)服務項目的發放(fàng)，無論數量和(hé)質量都有較大(dà)的提升。

（3）對(duì)日軟件外(wài)包市場規模将維持穩定增長

因人口老(lǎo)齡化，日本 IT 人才資源欠缺。據統計(jì)，日本僅 IT 軟件編碼業的技術開(kāi)發人才的缺口就在 10 萬人左右，再加上(shàng)世界 IT 業競争的日趨激烈，迫使日本企業不得不選擇成本低(dī)的海外(wài) IT 服務外(wài)包，使得日本軟件離岸外(wài)包服務市場不斷增長。2016 年日本 IT 服務市場規模預計(jì)将達到(dào) 55,003 億日元，比 2015 年增長 2.1%。而随着離岸外(wài)包服務範圍的擴大(dà)、日本企業進一步降低(dī)成本求發展等， IDC 預計(jì)至 2020 年日本離岸服務外(wài)包市場會(huì)以年均 14.4%的複合增長率發展。中國作(zuò)爲日本最主要的發包地，預計(jì)未來(lái)對(duì)日軟件外(wài)包市場規模将穩定增長。2016 年我國軟件與信息服務外(wài)包國際業務中，承接美(měi)歐日和(hé)香港地區(qū)等主要發包市場的服務外(wài)包執行額 3,086 億元，同比增長19.3%。

2、國内證券業 IT 解決方案行業将伴随金(jīn)融創新實現(xiàn)快(kuài)速增長

（1）我國證券業概覽

截至 2017 年 6 月底，我國共有 129 家證券公司，證券公司總資産規模合計(jì)爲 5.81 萬億元，比去年增加 0.35%；所有證券公司的淨資産規模合計(jì)爲 1.75 萬億元。

2011年至2017年6月我國證券業的經營情況

目前，我國證券公司的收入還是以經紀業務爲主，面對(duì)市場化、規範化和(hé)嚴峻的市場環境所帶來(lái)的沖擊，證券公司必須不斷業務創新實現(xiàn)利潤增長。

（2）我國證券業的軟件投入情況

2012 年、 2013 年、 2014年證券公司的 IT 總投入分别爲 166.2 億元、 174.5 億元和(hé) 192.4 億元，其中軟件投入規模爲 39.9 億元、 45.2 億元和(hé) 53.9 億元，占 IT 投入的比例爲 24.0%、 25.8%和(hé) 27.5%，截止至 2016 年底，證券公司的 IT 總投入約爲 240 億元，比重逐年提升。

（3）伴随着金(jīn)融創新，我國證券業 IT 解決方案行業将實現(xiàn)快(kuài)速增長

證券業作(zuò)爲金(jīn)融服務中介，是我國産業結構調整升級、發展方式轉變的重要支撐力量。我國證券業目前在中國的金(jīn)融體系中作(zuò)用(yòng)較弱：2017 年 6 月股票和(hé)債券融資合計(jì) 23.91 萬億元，僅占同期社會(huì)融資總額的 14.32%。從(cóng)總資産規模來(lái)看(kàn)， 2017 年 6 月底，我國銀行業金(jīn)融機構總資産 236.54 萬億元，證券行業總資産 5.81 萬億元，證券業在金(jīn)融體系中的作(zuò)用(yòng)十分有限。爲了(le)改變證券業現(xiàn)狀， 2012 年中國證監會(huì)和(hé)中國證券業協會(huì)分别圍繞發行、分紅(hóng)、退市等市場基礎制度及證券公司業務創新和(hé)行業自(zì)律進行進一步完善，爲證券行業的穩健發展和(hé)創新轉型夯實了(le)基礎。預計(jì)随着金(jīn)融改革和(hé)金(jīn)融創新的不斷推進，國内資本市場将加速變化，券商創新業務的複雜(zá)性将推動證券業 IT 投入持續上(shàng)升。我國證券行業 IT 應用(yòng)系統未來(lái)将在 IT 系統進一步擴容、優化，風(fēng)險管理(lǐ)，客戶關系管理(lǐ)，數據集中、交易集中、容災備份和(hé)新業務系統的開(kāi)發和(hé)測試五個方面快(kuài)速發展。

（三）行業競争格局

1、行業競争現(xiàn)狀

我國軟件外(wài)包與服務行業尚處于成長期，行業内企業衆多，市場化程度較高(gāo)，市場集中度較低(dī)。相比較印度擁有衆多十萬人規模的外(wài)包企業，而中國最大(dà)的外(wài)包商僅有 2.8 萬人。盡管軟件外(wài)包與服務行業内企業數量不斷增加，公司所處的外(wài)包産業鏈上(shàng)遊行業，由于存在較高(gāo)準入門(mén)檻，競争尚不激烈。未來(lái)從(cóng)事(shì)産業鏈上(shàng)遊軟件外(wài)包業務、擁有較爲穩定的客戶資源、較高(gāo)的業務技術成熟度、較大(dà)的接單能(néng)力的企業将有較大(dà)發展空(kōng)間。

2、行業主要競争對(duì)手

目前，軟件外(wài)包與服務行業處于快(kuài)速發展期，行業内優秀企業在所處細分市場取得快(kuài)速發展，随着市場及企業規模進一步拓展，未來(lái)行業内的企業競争将加劇(jù)。

行業主要競争對(duì)手基本情況如下(xià)

3、行業競争發展趨勢

（1）行業集中度将進一步提高(gāo)

随着客戶對(duì)接包企業行業經驗、服務能(néng)力、技術水(shuǐ)平、供給規模的要求逐步提高(gāo)，行業内較大(dà)規模企業的發展趨勢将顯著優于中小(xiǎo)企業。規模較大(dà)企業可通過在異地建立開(kāi)發基地提高(gāo)交付能(néng)力，以更好(hǎo)地服務于異地客戶和(hé)開(kāi)拓異地市場，同時(shí)通過在國内外(wài)證券市場融資，進一步提升企業規模和(hé)競争力。而中小(xiǎo)企業因規模較小(xiǎo)、品牌影響力小(xiǎo)、技術成熟度較低(dī)，在服務能(néng)力方面無法滿足客戶持續增加的訂單要求。加之人民币升值、人力成本不斷上(shàng)升等因素影響，其經營會(huì)受到(dào)較大(dà)影響。因此，軟件外(wài)包與服務行業将日趨集中。

（2）市場競争領域向産業鏈上(shàng)遊轉移

由于人民币升值、人力成本不斷上(shàng)升等因素影響，我國勞動力成本優勢逐步減弱，将導緻軟件外(wài)包市場面臨洗牌。隻有擁有較高(gāo)的研發能(néng)力，能(néng)爲客戶提供從(cóng)咨詢、基本設計(jì)、開(kāi)發、測試、上(shàng)線、 維護等軟件全生命周期作(zuò)業服務，才能(néng)得到(dào)較快(kuài)發展，而僅提供代碼編寫服務的企業将逐漸被淘汰。

（四）與上(shàng)下(xià)遊行業之間的關聯性

與上(shàng)下(xià)遊行業之間的關系

1、與上(shàng)遊行業的關聯性

軟件外(wài)包與服務行業的上(shàng)遊行業爲軟件供應商、硬件供應商及軟件外(wài)協開(kāi)發商。軟件供應商/硬件供應商供給市場成熟，競争充分，價格較穩定。而軟件外(wài)協開(kāi)發商由于數量衆多且議(yì)價能(néng)力不足，價格也(yě)較爲穩定。

2、與下(xià)遊行業的關聯性

軟件外(wài)包與服務行業下(xià)遊主要爲規模較大(dà)的國際 IT 服務提供商及國内外(wài) IT軟件最終用(yòng)戶。這(zhè)些(xiē)客戶信用(yòng)較好(hǎo)，一旦确立合作(zuò)關系，雙方将維持較長的合作(zuò)時(shí)間。另外(wài)，跨國企業爲了(le)降低(dī)成本将進一步增加對(duì)中國的軟件發包額，國内信息化的需求也(yě)在持續增長，下(xià)遊行業需求的持續增長将促使軟件外(wài)包行業的穩定發展。

相關報(bào)告：智研咨詢發布的《2018-2024年中國軟件外(wài)包與服務市場專項調研及投資前景分析報(bào)告》